Выберите букву:

Реструктуризация собственности и реорганизация предприятия. Роль организационно – правовой формы в процессах реструктуризации организации- скачать бесплатно - Реферат

- Вы можете скачать эту работу совершенно бесплатно
 
Тема: Роль организационно – правовой формы в процессах реструктуризации организации
 
Введение 
Реструктуризация – это изменение структуры чего-либо. В случае реструктуризации долгов это может быть изменение сроков и условий погашения обязательств, при реорганизации предприятия происходит реформирование его внешней политики, выражающейся в модели конкурентного поведения на рынке, и внутренней среды, т.е. структуры и системы управления. Остановимся более подробно на реструктуризации предприятий.
Основной причиной, по которой проводится реструктуризация предприятия, обычно является низкая эффективность работы компании, вызванная несоответствием бизнеса изменяющимся требованиям рынка. Следствием подобной ситуации становятся неудовлетворительные финансовые показатели, нехватка оборотных средств, высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности. 
Главные «болезни» предприятий, нуждающихся в реструктуризации: 
- слишком высокая концентрация полномочий и ответственности высшего руководства, что приводит к демотивации менеджеров среднего звена; 
- непрозрачная система учета, которая не позволяет определить успешно работающие и откровенно неэффективные структурные бизнес-единицы и службы; 
- слишком громоздкая организационная структура, не обеспечивающая динамизм в развитии бизнеса; 
- избыточность структуры имущественного комплекса, зачастую доставшегося в наследство от социалистического предприятия. 
 
 
Задание 1. Ключевая цель проведения реструктуризации – повышение конкурентоспособности предприятия и рост стоимости бизнеса. Однако поскольку реструктуризация – комплексный процесс, затрагивающий все стороны деятельности компании, при ее проведении возникает ряд частных задач: 
- оптимизация организационно-правовой и функциональной структур и системы управления компании в соответствии со стратегическими целями развития; 
- реинжиниринг бизнес-процессов и главным образом процессов коммерческой и финансовой деятельности в целях улучшения показателей; 
- рациональное использование ресурсов компании; 
- оптимизация количественного и качественного состава персонала. 
В соответствии с данными целями и задачами полный комплекс работ по проведению реструктуризации включает в себя: 
- анализ бизнес-процессов и структуризацию бизнес-единиц компании; 
- анализ финансового состояния компании в целом и ее отдельных бизнес-единиц; 
- анализ структуры имущественного комплекса; 
- анализ положения компании на рынке и перспектив его изменения; 
- разработку концепции реструктуризации на основе вариантных расчетов эффективности организации бизнеса и SWOT – анализа различных вариантов формирования бизнес-единиц предприятия и их организационно-правового статуса; 
- формирование экономической модели функционирования компании; 
- разработку программы реструктуризации и организационного механизма ее осуществления.
Обязательно проводится модернизация корпоративной, имущественной и организационно-функциональной структуры бизнеса, сопровождающаяся реинжинирингом бизнес-процессов и обучением персонала.
Корпоративная структура – состав юридических лиц, входящих в группу компаний, описание их организационно-правовой формы, механизмов участия в капитале друг друга, роли и основных функций в группе. 
Имущественная структура – состав имущественного комплекса предприятия. 
Организационно-функциональная структура – состав подразделений организации, их подчиненность и основные функции. 
Реинжиниринг бизнес-процессов – качественное изменение состава и содержания основных процессов управления на предприятии. Это очень широкое понятие, которое может включать в себя как преобразование каких-либо действующих процедур управления (например, порядка обработки заказов клиентов службой продаж предприятия), так и кардинальное изменение самой идеологии бизнеса (например, тотальная перестройка бизнес-процессов в связи с переходом от структуры одного юридического лица к холдинговой структуре, построенной на взаимодействии многих организаций). 
Перестройка деятельности компании – мероприятие крупномасштабное и требующее значительных временных, финансовых и человеческих ресурсов. Начиная реструктуризацию, необходимо четко понимать, какова ее цель, каким образом она будет проводиться и каких ресурсов потребует реализация всего комплекса мероприятий[1]. 
Основные риски при проведении реструктуризации компании: 
- отсутствие четкого целеполагания проводимых мероприятий; 
- нехватка финансовых, человеческих и временных ресурсов; 
- разнонаправленность интересов различных групп, тем или иным образом участвующих в проведении реструктуризации; 
- негативные социальные последствия преобразований; 
- недостаточная юридическая и налоговая проработка проводимых изменений. 
В процессе реструктуризации в большей или меньшей степени задействованы владельцы предприятия, высший управленческий персонал, работники среднего и низшего звеньев, различные органы государственного управления. И лишь при нахождении компромисса между стратегией развития предприятия и интересами всех задействованных сторон возможно успешное внедрение мероприятий по реструктуризации. 
К неудачам при проведении реструктуризации может привести нежелание либо неспособность руководителей или владельцев предприятия четко определить цели осуществляемых преобразований, довести необходимость этих изменений до всех сотрудников, а затем постоянно контролировать процесс разработки и внедрения намеченного. 
Проблема несоответствия имеющихся ресурсов средствам, необходимым для проведения комплексной реализации бизнеса, может стать одним из серьезнейших камней преткновения. Причем точно определить, наличие или отсутствие какого из ресурсов (финансового, человеческого или временного) является ключевым при принятии решения о возможности и целесообразности проведения реструктуризации, невозможно, поскольку для полноценной перестройки бизнеса в равной степени необходимы они все. 
Зачастую в ходе реструктуризации возникает необходимость осуществить юридические преобразования, связанные со структурой составляющих бизнес организаций. Как правило, с помощью юридической реструктуризации решаются следующие задачи: 
- достижение баланса централизации / децентрализации в управлении (наделение руководителей бизнес-подразделений необходимой и достаточной степенью самостоятельности и ответственности за достигнутые результаты); 
- распределение имущественных рисков (принцип «не кладите все яйца в одну корзину»); 
- повышение инвестиционной привлекательности отдельных бизнес-единиц (найти инвестора для развития одного из направлений бизнеса, как правило, гораздо легче, чем решить проблему финансирования из внешних источников для крупного диверсифицированного бизнеса). 
Таким способом решают вопросы изменения состава собственников предприятия, структуры его активов и пассивов. Последние из названных задач юридической реструктуризации – скорее российское изобретение, чем передовой мировой опыт. Обусловлено это сверхвысоким налоговым бременем (особенно в отношении среднего и малого бизнеса), а также низким общим уровнем деловой культуры и отсутствием общепризнанных норм этики бизнеса в современной России. 
За последние годы в качестве основных схем юридических преобразований были использованы различные варианты проведения реструктуризации: 
- реорганизация в форме разделения; 
- реорганизация в форме выделения; 
- создание на базе предприятия одного или нескольких дочерних обществ; 
- банкротство предприятия, смена собственников и менеджмента; 
- создание нового хозяйственного общества совместно предприятием – потенциальным банкротом и его собственниками[2]. 
Достоверной статистики о том, сколько всего реструктуризаций было проведено за последние годы, по каким схемам и насколько удачно прошли данные преобразования, нет. Однако, по мнению ряда специалистов, наиболее широкое распространение в России получил последний вариант. В этом случае владельцы предприятия – потенциального банкрота создают на собственной базе новое хозяйственное общество (ОАО, ЗАО). Формирование имущественного комплекса нового предприятия осуществляется за счет наиболее ликвидного имущества базового бизнеса, вносимого в качестве взноса в уставный капитал. Фактически данный вариант реструктуризации сводится к изменению структуры активов и пассивов предприятия. Такая реструктуризация, не подкрепленная реальными организационным изменениями по выработке конкурентоспособной стратегии бизнеса, развитию систем коммерческого и финансового управления, на практике становится полумерой. Через короткое время новое предприятие обрастает тем же ворохом проблем, что и прежнее, и процедуру «увода» активов приходится повторять снова. 
Юридическая схема реструктуризации – занятие очень интересное и в то же время ответственное, но сосредотачивать свое внимание только на этом значит заранее запланировать свое поражение. 
Каждое предприятие вырабатывает рекомендации по компенсирующим мерам, снижающим инвестиционные риски. В числе таких мер следует выделить: систематический финансово-экономический анализ (ежедневный и еженедельный мониторинг); введение соответствующей системы управленческого учета; обучение руководителей и специалистов предприятия; рейтинговую оценку деятельности структурных единиц. Но главным фактором снижения инвестиционных рисков и повышения инвестиционной привлекательности предприятия является комплексно проработанный план реформирования и реструктуризации в совокупности с механизмом его реализации, контроля и корректировки[3]. 
Изменения, которые произошли в экономике и общественной жизни России, в еще большей мере требуют от руководителей всех уровней умения видеть перспективы и оценивать долгосрочные последствия. 
Пути реструктуризации:
1.     Реорганизация;
2.     Реструктуризация без признаков реорганизации;
3.     Очень часто реструктуризация осуществляется комбинированно.
Формы реорганизации согласно ГК: слияние и присоединение, разделение и выделение, преобразование.
Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральными и территориальными антимонопольными органами. Эти же органы вправе потребовать разделения или выделения юридического лица в случаях возникновения и в целях предотвращения возможности злоупотребления коммерческими организациями доминирующим положением или ограничения конкуренции. Реорганизация любого юридического лица  (кроме АО) требует единогласного решения всех его участников.
Судьба имущества при разделении или выделении юридического лица решается в передаточном акте и разделительном балансе. Этими документами определяется объем прав и обязанностей образуемых юридических лиц. Имущество передается по разделительному балансу со всеми активами и пассивами, включая прибыли и убытки.
 
Таблица 1 – Формы реорганизации

№ п/п
Формы реорганизации
Передача (переход) прав и обязанностей
Обязательные условия реорганизации
1
Слияние   А + В = С
Полностью от А и В
1. на основании общего собрания акционеров большинством в 3/4; единогласно в ООО, производственном кооперативе.                                                        2. Предоставление права голоса владельцам привилегированных акций.                                                                                                                 3. Предоставление права требовать выкупа акций обществом по рыночной цене.                                                                          4. Уведомление кредиторов.                                                                5. Возникновение права у кредиторов требовать прекращения досрочного исполнения обязательств, возмещения убытков.                                                                               6. Составление передаточного акта, разделительного баланса.
2
Присоединение А → В = В
Полностью от А
3
Разделение: А = В и С
Полностью от А в соответствии с разделительным балансом
4
Выделение: А = А и В
Частично от А в соответствии с разделительным балансом
5
Преобразование: АО = ООО либо производственный кооператив ООО = производственный кооператив
Полностью к новому лицу

Однако многие предприятия отдают предпочтение второму пути реструктуризации из-за трудностей, связанных с соблюдением обязательных условий реорганизации. Кроме того, разделение баланса при дебиторской задолженности (зачастую безнадежной, длительно просроченной) и значительной кредиторской задолженности сразу ставят созданное предприятие в тяжелое финансовое положение, если нет инвесторов.
Реструктуризация без признаков реорганизации может быть осуществлена юридическим лицом путем создания новых юридических лиц (без процедуры выделения) для выполнения определенных функций. Организационно-правовая форма создаваемого нового юридического лица должна соответствовать целям и задачам создания и обеспечивать наиболее эффективное выполнение им возложенных функций. Это может быть дочернее, зависимое либо независимое общество или товарищество, если есть рычаги управления последним помимо доли в уставном капитале. При такой реструктуризации сводятся к минимуму либо полностью отсутствуют многие проблемы реорганизации.
Помимо создания нового юридического лица реструктуризация может осуществляться путем приобретения (определяющего участия) действующего «чужого» предприятия, которое специализировано или достаточно легко переспециализируется на нужды предприятия-покупателя.
Трудности при такой реструктуризации по сравнению с вышеуказанными формами реорганизациями: при создании нового юридического лица велика вероятность ошибки в прогнозе эффективности его работы (многое создается заново); при приобретении (покупке) – борьба с возможным противодействием конкурентов-покупателей, дороговизна покупки.
Выбор того или иного пути реструктуризации зависит от конкретных условий и предпочтение должно быть отдано тому варианту, осуществление которого требует наименьших затрат, наиболее реально, менее рисковано на единицу эффекта, то есть риск должен совпадать с ожидаемым эффектом[4].
Изменения организационной и правовой формы бизнеса.
Выбираются формы изменения структуры собственности и активов
Расширение сфер деятельности                         Сокращение сфер деятельности
• Слияние;                                                                     • Разделение;         
• присоединение;                                                           • выделение;
• создание    филиалов   и   представительств;                 • продажа имущества;                                                 • сокращение    собственного капитала;                  • сдача имущества в аренду;
• покупка имущества;                                  • безвоздмездная  передача активов;
• аренда имущества;                        • передача имущества в зачет обязательств;
• лизинг имущества;                                                    • консервация имущества;
• приватизация;                                     • ликвидация отдельных подразделений
• совместное предприятие;                                                 предприятия.
• участие в инвестиционных проектах;      
• венчурные инвестиции;                       
• лицензирование;                                   
• маркетинговые соглашения;                   
• технологическое участие;
• франчайзинг.
Изменение структуры собственности выражается в изменениях состава собственников (пайщиков, акционеров) и их структуры (степени концентрации капитала), а также в реструктуризации за­долженностей предприятия. Можно выделить стратегическую рест­руктуризацию собственности и оперативную реструктуризацию.
Стратегическая реструктуризация собственности. Как правило, проводится для предупреждения кризисных ситуаций.
Оперативная реструктуризации собственности. Используется как для предупреждения кризисных ситуаций, так и для выхода из них.
Обычно различают такие виды реорганизации (и соответственно реструктуризации) предприятий:
1.Направленную на укрупнение предприятия (слияние, присоединение, поглощение);
2.Направленную на дробление предприятия (разделение, выделение);
3.Без изменения размеров предприятия (преобразование).
Сущность каждого из этих видов реорганизации состоит в следующем:
Слияние двух и больше предприятий в одно означает переход имущества, прав и обязанностей каждого из них к вновь возникшему предприятию.
Различают: горизонтальное слияние – объединение предприятий, которые производят одинаковый тип товаров или предоставляют одинаковые услуги, и вертикальное слияние – объединение какого-либо предприятия с его поставщиком сырья или потребителем его продукции.
Присоединение одного предприятия к другому означает, что к последнему переходят имущество, права и обязанности первого предприятия. Новое предприятие вследствие такой реорганизации не возникает.
Поглощение – представляет собой приобретение всех или абсолютного большинства корпоративных прав одного предприятия другим предприятием. При этом поглощенное предприятие может сохранить свой статус юридического лица и стать дочерним предприятием, либо может оказаться присоединенным к нему и стать его структурным подразделением , потеряв при этом свой юридический статус.
Разделение предприятия есть создание на основе одного существующего двух и больше новых предприятий как самостоятельных юридических лиц. При этом исходное предприятие прекращает свое существование, ликвидируется. Такой способ реорганизации еще не применялся в металлургическом комплексе.
Выделение предусматривает, что из действующего предприятия выделяется одно или несколько структурных подразделений и на базе их имущества создаются новые предприятия. При выделении из юридического лица одного или нескольких новых юридических лиц к каждому из них переходит в соответствующих частях имущественные права и обязанности реорганизованного юридического лица.
Преобразование предприятия представляет собой изменение существующих формы собственности, или организационно-правовой формы предприятия на другие без прекращения его хозяйственной деятельности. При преобразовании к вновь возникшему предприятию переходят все права и обязанности прежде существовавшего предприятия.
Такой способ реорганизации в последние годы является самым распространенным. Его применяли на всех предприятиях, которые проходили процедуры корпоратизации и приватизации.
В данном случае, важно обратить внимание, что при осуществлении всех перечисленных способов трансформации предприятий имеет место правопреемство, т.е. замена в ранее возникших правоотношениях одних юридических лиц другими с переходом к последним прав и обязанностей первых. На практике это означает, что к вновь созданному юридическому лицу от прекратившего свое существование юридического лица переходят все (или часть) требования и долги, имущество, незаконченные расчеты, права и обязанности по договорам, т.е. весь (или часть) его актив и пассив[5].
Таким образом, изложенное позволяет сделать вывод: реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития.
Организационно-правовая форма предприятий.
Российские предприятия, получив самостоятельность в производственно - хозяйственной деятельности, выстраивают свою структуру в индивидуальном порядке. Следовательно, структуру определяет совокупность целей, стоящих перед предприятием, и методов их достижения. Структура предприятия может иметь самую различную конфигурацию, меняясь во времени и пространстве. Она может быть представлена, например, хозяйственными товариществами и обществами, финансово-промышленными группами, многоуровневыми компаниями акционерного типа, транснациональными компания ми, включающими в себя предприятия, имеющие различную структуру
Классификация организационно-правовых форм предприятий:
1. Государственные и муниципальные предприятия на праве хозяйственного ведения на праве оперативного управления.
2. Производственные кооперативы (артели).
3. Хозяйственные товарищества, полные товарищества на вере.
4. Хозяйственные общества акционерные общества: открытого типа (АООТ) закрытого типа (АОЗТ) общества с ограниченной ответственностью (ООО) общества с дополнительной ответственностью (ОДО):
5. Потребительские кооперативы;
6. Фонды;
7. Учреждения;
8. Общественные и религиозные организации;
9. Объединения юридических лиц.
Предприятия и организации функционируют в постоянно изменяющейся рыночной среде. Следовательно, организационно-правовая форма также не может быть статичной. Она может измениться в соответствии со стратегическими целями деятельности, в связи с тенденциями борьбы с коррупцией и сокращением бюрократического аппарата, в связи со слиянием с другими предприятиями или выделением в самостоятельный бизнес. Организационно-правовая форма оказывает влияние на комплекс мероприятий по реструктуризации. 
Например, в полном товариществе первоочередными мерами будут модернизация оборудования, контроль над качеством продукции, повышение производительности труда и снижение текучести кадров, учет и контроль над использованием финансовых ресурсов и т.п.
В акционерном обществе реструктуризация начнется с перераспределения собственности, т.е. пакетов акций, в целях эффективного управления.
В холдингах, ФПГ и других видах корпораций — с «чистки» портфеля ценных бумаг: исключения ценных бумаг нежелательных (убыточных или малоэффективных) предприятий из портфеля, перестановки акцентов в портфеле (покупки дополнительных пакетов ценных бумаг предприятий, в которых заинтересована корпорация) и т.п. Организационно-правовые формы предприятий и организаций базируются на формах и правах собственности.
Наиболее распространенными формами реструктуризации бизнеса являются слияния, присоединение и поглощение.
Целью расширения является увеличение стоимости акционерного капитала за счет приобретения действующих предприятий; объединения различных компаний для получения управленческих, технологических, производственных выгод; объединения компаний различного рода деятельности для снижения рисков; упрочнения рыночных позиций объединенной компании для доминирования на рынке.
Банкротство бизнеса так же может рассматриваться как эффективный инструмент стратегической реструктуризации. В рамках действующего законодательства процедуру банкротства можно рассматривать как способ поглощения компании, как цивилизованный вывод с рынка неэффективных предприятий, как реструктуризацию неплатежеспособных предприятий[6]. 
 
 
  
 
Заключение 
Жизнеспособность и успешная деятельность фирмы на современном этапе будет определяться тем, насколько она способна отказаться от привычного, обращенного на традиционные рынки и виды продукции, «взгляда вовнутрь» в пользу «взгляда во внешний мир» будущих тенденций, опасностей и новых возможностей.
В условиях неуклонной глобализации современного бизнеса стратегическая реструктуризация становится наиболее эффективным механизмом для коммерческого развития и роста предприятий. Реструктуризация компаний, направленная на повышение их эффективности, стала одним из необходимых условий их выживания в сложившейся рыночной конъюнктуре, при этом данный процесс в последние годы захватил даже считавшийся ранее неэффективным госсектор.
Стратегическая реструктуризация может отражать как стратегию роста, так и стратегию выхода из бизнеса.
Причины выхода из бизнеса могут быть самыми разными. К ним относятся изменения стратегии или специализации компании, стремление избавиться от плохо работающих или непрофильных подразделений, соображения связанные с режимом налогообложения и государственного регулирования. Другие причины: желание привлечь капитал, уменьшить риск, изменить профиль, избавиться от ненужных предприятий, приобретенных в ходе предыдущих поглощений, а также избежать конфликта с клиентами.
Для выхода из бизнеса используются следующие стратегии: разделение, выделение, дробление и ликвидация. Данные стратегии позволяют произвести перегруппировку активов и возврат денежных или не денежных активов собственникам.

 

Наверх

www.webmoney.ru Яндекс цитирования Рейтинг@Mail.ru Студенческий Маяк © 2010 - 2019   ИП Каминская О.В. ОГРНИП 310774602801230
При использовании материалов активная ссылка на StudMayak.ru обязательна.